2022 年 Facebook 的稳定币项目 Libra 破产后，央行数字货币（CBDC）成为人们关注的焦点。Libra 提出的原本应该由一篮子资产支持的稳定币让监管机构刮目相看。

监管机构认为，有了 Libra，Facebook 作为一家拥有数十亿用户的私营公司，将对全球金融体系拥有不成比例的权力和影响力。于是，Libra 成为了让各国央行闻风丧胆的床底下的怪物。这引发了各国央行之间的竞赛，探索各自的 CBDC 以维持对其国内金融体系的控制。

根据大西洋理事会的 CBDC Tracker 数据，截至 2023 年 3 月，有 39 个国家正在研究 CBDC，其中 32 个国家已经开始开发阶段。此外，另有 18 家央行已经在试点其 CBDC 项目，其中一些已经启动。巴哈马的 Sand Dollar 可以说是第一个 CBDC，已经上市两年多了。

旧货币的新形式

CBDC 就像老式现金的数字版本。这是在政府支持下拥有数字货币的一种方式。想象一下，如果你的钱变成了手机上的表情符号?。您可以使用此表情符号直接购买商品和服务，而无需依赖支付应用程序或 ATM。

这就是 CBDC——政府批准的数字支付工具。换句话说，它是金钱的数字替代品。

您想知道使用 CBDC 购买商品与使用银行卡在线购买有何不同？嗯，支付应用程序只是以电子方式转移资金的方式，但 CBDC 本身就是转化为代码的法定货币。

根据其预期用户和用例，CBDC 有两种主要类型：批发和零售。批发 CBDC是为银行等金融机构设计的，用于结算它们之间的交易。这些 CBDC 通常用于大额、大批量交易，并不面向公众。

另一方面，零售 CBDC 是为公众使用而设计的。零售 CBDC 旨在用于日常交易，例如购买商品和服务、向朋友和家人汇款以及支付账单。银行普遍表示，它们打算补充而不是取代实物现金和传统银行账户——尽管随着全球现金的减少，这一点很难保证。

尽管开发 CBDC 的热潮很大程度上是由 Facebook 的加密货币策略引发的，但实际上没有一个真正使用区块链技术，这将使 CBDC 无法受到监管。

尽管如此，加密货币还是有一些明显的影响。大多数 CBDC 都依赖加密技术来确保安全，而其他 CBDC 则使用似乎直接来自加密世界的语言进行营销。例如，英格兰银行在其关于数字英镑的咨询文件中提到了对那些没有银行账户的人的“金融包容性”——这一论点奇怪地让人想起加密货币中“为没有银行账户的人提供银行服务”的说法。

最引人注目的

欧洲中央银行 (ECB) 将于2023 年秋季就推出数字欧元做出正式决定。它于 2021 年 10 月开始探索 CBDC 的可能性。数字欧元的首次发布将用于电子商务和私人点对点交易，因为欧洲央行希望采用“交错方式”来实施。

美国正在研究数字美元如何改善现有的支付系统。

去年，印度启动了批发和零售 CBDC 试点计划。数字卢比使用分布式账本技术（DLT）和应用程序编程接口（API），并且不连接到任何区块链。

CBDC 就像现金，但并不总是如此

一些人认为 CBDC与自由不相容。政府可能对 CBDC 拥有过多的控制权和权力。如果政府是独裁政府，那么它可以利用金融交易来监视和控制公民。

正如智库卡托研究所副总裁兼主任 Norbert Michel 所说，“CBDC 将使联邦官员完全控制进出每个人账户的资金。”

因此，CBDC 可能与现金一样好，但它们不是现金。因为使用 CBDC 可能会损害隐私。为了防止大规模犯罪交易，政府将有权访问交易数据来识别罪犯。正如一位CBDC专家所说，“绝对匿名”从未被央行认真考虑过。但用户可以期望合理程度的隐私，具体取决于 CBDC 的设计。

值得注意的是，英格兰银行呼吁英国私营部门帮助开发围绕数字英镑的支付生态系统——这取决于你如何看待它，这要么是一个受欢迎的迹象，表明政府希望放弃对数字英镑的完全控制。硬币或逃避对任何未来问题的责任（例如，侵犯隐私）。

如果人们开始使用 CBDC 而不是传统的银行账户，银行还存在失去主要资金来源的风险。或者，如果太多人急于将银行存款兑换为 CBDC，则可能引发银行挤兑。因此，CBDC 给金融稳定带来了一些星号风险。这就是为什么许多国家限制可以持有的 CBDC 数量。

更重要的是，CBDC 可能面临网络攻击。例如，如果一个国家的货币系统被黑客入侵，就会产生广泛的影响。这就像数以百万计的公民的钱包一下子被扒了一样。不理想。

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