FTX 的崩溃引发了越来越多的呼声，要求中心化交易所（CEX）和托管加密服务证明它们确实持有客户资金并且没有将其部署在其他地方。他们可以做到这一点的一种方法是提供储备证明。

本文将解释加密货币中的储备证明（PoR）是什么、它们如何工作以及它们在该领域的重要性。

什么是准备金证明？

PoR 是确定中心化交易所财务稳健性的做法。这是中心交易所故意做出的努力，旨在证明其声称代表客户持有的资产， 并向客户保证其偿付能力。通常，CEX 会聘请审计员对其资源进行公正的审查。审计员将列出交易所的资产和负债并确定差异。积极的结果证明它可以充分覆盖客户余额。PoR 分析对于在客户和交易所之间建立信任至关重要。

加密货币中的储备证明如何发挥作用？

加密货币中的 PoR 可以通过以下三种方式中的任何一种进行：

公共钱包审查

首先是允许用户和监管机构访问 CEX 的钱包。它通过签署一项交易来证明其加密钱包私钥的所有权来实现这一点。这样，感兴趣的各方就可以查看其余额，看看它们是否与其声明相符。

这种方法的一个好处是它很简单。此外，用户可以检测到余额中任何不规则的下降，这可能表明可能存在欺诈行为。缺点是 CEX 的钱包余额无法提供太多有关其客户资金管理的信息。同样，它们没有显示交易所的负债，而负债是决定任何公司偿付能力的关键组成部分。

进行独立审计

交易所还可以选择聘请公正的第三方来审计其储备金。审计员首先记录所有客户的余额。他们还列出了 CEX 的资产及其可能欠下的任何债务。然后，审计员会将客户资金添加到交易所的资产中，并从这个新数字中减去负债。正差将证明 CEX 是持续经营的。除了确定 CEX 的财务稳健性外，审计师还确定其是否遵循适当的簿记程序。这很重要，因为它有助于识别违规行为。

虽然此类审计可以防止记录篡改，但它们也有其缺点。例如，它们缺乏实时真实性。这些报告只能在审计时有效，并且可能会被加密货币等高度动态行业的事件所取代。

默克尔树方法

第三种选择需要使用 Merkle 树进行 PoR 审计。这些分层数据结构可验证大宗交易和客户持有量，而无需透露其余额。其中的核心是 Merkle 根，它是唯一标识任何交易块的哈希值。

为了进行此审计，CEX 首先创建一棵 Merkle 树，作为其当时财务状况的快照。它通过汇总其持有的所有资产和负债来做到这一点。然后，它向客户提供 Merkle 根哈希。

同样，它将为他们提供与其钱包余额相关的叶哈希和加密函数。任何客户都可以使用给定的 Merkle 证明计算出 Merkle 根。哈希值的匹配证明给定的交易（在本例中为账户余额）是所提供数据的一部分。

为什么储备证明在加密货币中很重要？

PoR帮助用户确保CEX和其他托管加密服务的安全性和可信性。如果没有这些审计，客户就很难确定交易所是否持有其声称拥有的资产。这可能会为平台从事危险活动或欺诈行为创造漏洞。

这些审查通过对加密货币交易所持有量进行审计来降低这种风险。他们通过让第三方检查其链上余额来做到这一点。此外，PoR 检查促进了加密货币行业的稳定性。通过它们，交易所可以证明它们的运营是透明的。审计有助于吸引新用户进入该行业，鼓励更广泛地采用数字资产。

PoR 的优点和局限性

PoR 审计有好处也有局限性。以下是其优点和缺点。

优点

增强透明度和问责制：CEX 用户可以了解交易所或加密货币托管人的财务状况，以验证他们是否持有所声称的资产。

增强信任：加密货币投资者更有可能在公开其财务状况的交易所进行交易。

降低欺诈风险：频繁的 PoR 分析有助于阻止欺诈行为，从而为客户带来利益。因此，真正的 CEX 将竭尽全力维护自己的形象，包括保护客户资金。

增强市场信心：PoR 审查有助于消除FUD，因为保证客户资金有足够的支持，可以增强投资者的信心。

缺点

技术复杂性：采用和维护完善的 PoR 系统在技术上具有挑战性且成本高昂，这对于资金有限的新兴交易所来说可能是一个问题。

范围有限：任何 PoR 审核都是有时间限制的。因此，无法保证中央交易所将持续经营。此外，由于加密货币市场的活力，实时验证可能会很困难。

关注准备金：在证明交易所持有资产的合理性的同时，PoR 检查并不能解决其流动性问题。他们可能无法准确衡量客户提取存款的容易程度。

操纵的可能性：CEX 可以使用非常规手段来填充其数字。他们还可能与不道德的审计师勾结，给他们的偿付能力留下错误的印象。

底线

储备量证明审计对于在加密生态系统中建立信任、透明度和安全性至关重要。

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